Die Anleger des kanadischen Junior-Explorers Canada Zinc Metals Corp. (vormals Mantle Resources Inc.) durchlebten mit der Aktie schon 2006 Höhen und Tiefen. Doch die Story von Mantle ist bislang eine Erfolgsgeschichte. Die richtige Einschätzung über Stimmungen am Markt und auf News zeitlich abgestimmte Trades entschieden jedoch über eine mögliche Gewinnspanne von bis zu 205% oder über einen möglichen Verlust von bis 65% des eingesetzten Kapitals.

Dabei ging Mantle in die Explorations-Saison 2006 mit einem soliden Fundament der vormals vollendeten Bohrungen. Allein für die Akie Zink-Blei-Liegenschaft wurden schon vor Start des Explorationsprogramms 2006 rund 13 Mio. Tonnen mit 8,52% Zink, 1,47% Blei und 13,24 g/t Silber veranschlagt. Und für die Armstrong Brook Gold-Liegenschaft bei Kap Spencer 582.000 Tonnen mit 2,5g/t Gold sowie für den Nordosten 300.000 Tonnen mit 8,9g/t Gold. – Mantle Res. hielt eine Earn-In-Optionen in einer Höhe von 65% am Akie Zink-Blei-Explorationsgebiet in British Columbia, sowie 75% am Armstrong Brook Gold-Projekt in New Brunswick. Das Tief im November war also mehr Folge einer prinzipiellen negativen Stimmung am Markt, als des aufflammenden Streits mit Ecstall Mining um Anerkennung des Earn In-Interesses, das sich Mantle aufgrund der Explorationstätigkeit auf Akie erwarb.

Mantle Chartdiagramm hier zu sehen

Denn Ende August veröffentlichte Mantle Resources Inc. einen überaus positiven Zwischenbericht bezüglich des Explorations-Programms 2006 auf der Akie Zink-Blei-Liegenschaft im nordöstlichen Teil von British Columbia, etwa 280 Kilometer nordnordwestlich der Stadt Mackenzie, B.C. Das Kernbohrprogramm begann mit 16. Mai, und mit Ende August 2006 wurden insgesamt 3.110,79 Meter von drei Bohrmaschinen-Plattformen aus vollendet, nämlich 30, 31 und 32, über eine von Nordwesten nach Südosten verlaufende Distanz von 450 Metern. Hierbei wurden vier Löcher in Summe von 2.680 Bohrmeter erfolgreich vollendet, und jede dieser Bohrungen war in die ins Visier genommene mineralisierte Ebene eingedrungen. Drei weitere Löcher wurden aufgrund ihrer übermäßigen Abweichung (in einer Tiefe von 326 Metern) oder wegen Bohrproblemen (in Summe 100,29 Meter) infolge der schwierigen Bodenverhältnisse auf der Liegenschaft vorzeitig abgebrochen.

Kauf von Claims auf Mt. Alcock.
Mit 17.10.2006 gab Mantle bekannt, eine Vereinbarung zum Kauf eines Grundstückes geschlossen zu haben, unter dem es vorbehaltlich einer Lizenzgebühr von nur 1 % der Nettoschmelze (Net Smelter Returns, NSR), durch Zahlung von 75.000 Ca$ und der Ausgabe von 200.000 Stammaktien der Gesellschaft, ein 100%iges Interesse an Mineralien-Claims im Mt. Alcock-Gebiet, Northeastern Britisch Columbia, erwerben wird. Zudem erhielt Mantle die Option, die komplette NSR vom Verkäufer für die Summe von 1 Mio.Ca$ zu kaufen. Das Grundstück liegt innerhalb der Omineca Mining Division, ungefähr 290 km nordnordwestlich der Stadt Mackenzie, umfasst 18 Mineralien-Claims (Dacha 1-10, Kwad 1-6, Dac, Dac 2) und bedeckt eine Fläche von etwa 4.900 Hektar. Im Umland und an das Grundstück angrenzend, hatte die Gesellschaft durch Abstecken zusätzliche 12 völlig im Besitz befindliche Claims (Sassy, Sassy 2-12) mit 3.478 Hektar erworben. Die 30 Mineralien-Claims, die insgesamt etwa 8.400 Hektar umfassen, werden allesamt der Mt. Alcock-Property zugeschrieben.

Die Explorationen durch einen vormaligen Betreiber gegen Ende der 1980er Jahre identifizierte einen 20 Meter breiten Körper mit Stratiform-Baryt-Mineralisierung, die Gruppen mit Eisenkies (Pyrit), Galenit (Bleiglanz) und Zinkblende (Sphalerit) in der Gunsteel Formation beherbergen. Die besten berichteten Bohrabschnitte sind 10,5 Meter mit 6,8%, kombiniert mit Zink und Blei und 23,3 Gramm Silber/Tonne, sowie 8,8 Meter mit 9,30%, kombiniert mit Zink und Blei und 41,1 Gramm Silber/Tonne (einschließlich 3,6 Meter mit 14,2% an Zink und Blei). Die "Cirque"-Ablagerung, mit einer historischen Ressourcenschätzung von über 40 Millionen Tonnen mit 7,8% Zink, 2,2% Blei und 48 Gramm Silber/Tonne, und die "Akie"-Ablagerung, die durch die Gesellschaft derzeit exploriert werden, ziehen sich in ähnlichen geologischen Verläufen ungefähr 22 km und 45 km Richtung Südosten.

Lundin Mining Corp. kauft sich ein.
Peeyush Varshney, Präsident von Mantle Res. Inc., verlautbarte schon im Februar 2006, dass bereits diverse große Bergbauunternehmen Übernahmegespräche mit ihm geführt hätten. Interesse zeigte dann vor allem Lundin Mining Corp. Primärer Fokus der kanadischen Bergwerks- und Explorationsgesellschaft mit Stammsitz in Vancouver, Kanada, war bislang Europa. Denn Lundin betreibt vier Minen in Schweden, Portugal und Irland und für 2007 ist der Produktionsstart einer weiteren, fünften Mine in Portugal geplant.

Mit 24.11.2006 gab Mantle Resources Inc. bekannt, dass man ein Finanzierungsabkommen mit Lundin Mining Corp. vereinbart hat, nach dem Lundin Mining Units knapp unter oder gleich 10% des Aktienkapitals erwerben wird. Lundin Mining Corp. hat über ein non-brokered Private Placement 3.685.000 Units von Mantel Resources gezeichnet, zu einem Preis von 0,78Ca$ pro Unit, was einen Bruttoerlös von 2.874.300Ca$ erbrachte. Jede Einheit besteht aus einer Stammaktie und einer Aktien-Kaufbefugnis. Jede Warrant soll den Käufer berechtigen, jederzeit innerhalb von 24 Monaten nach Abschluss, eine Stammaktie der Gesellschaft zu einem Preis von 0,78Ca$ zu kaufen. Die Ausübung dieser Befugnisse würde das Interesse von Lundin Mining Corp. an Mantel Resources auf etwa 18% erhöhen. "Wir schätzen uns glücklich, dass Lundin Mining ein derart starkes Interesse an unserer Gesellschaft gezeigt hat" sagte Peeyush Varshney, Präsident von Mantel Resources. "Es bestätigt unsere gemachte Arbeit auf dem Aktie-Projekt, die wir weiter führen, um den Wert und die Bedeutung der Ablagerung zu erhöhen, ... und, die wir fortsetzen, um die Aufmerksamkeit und das Interesse einer der größten Minengesellschaften in der Welt zu erregen."

Mantles Streit mit Ecstall Mining und die feindliche Übernahme:
Schon einen Monat bevor Lundin sich über das non-brokered Private Placement bei Mantle einkaufte, drang der Streit zwischen Mantle und Ecstall bezüglich der 65%igen Option von Mantle an der Akie Zink-Blei-Property an die Öffentlichkeit. Mantle hatte von Ecstall Mining Corp. eine "Notice of Dispute" bezüglich des Akie-Liegenschafts-Options-Abkommens vom 23. August 2005 erhalten. Darin hieß es: "Beruhend auf die durch Ecstall bis heute nachgeprüfte Information, hat, was Ecstall anbelangt, Mantle die anfallenden Aufwendungen gemäß des Options-Abkommens für die Akie-Liegenschaft nicht erbracht, die es Mantle erlauben, sein Interesse an der Akie-Liegenschaft mit Vollendung der diesjährigen Tätigkeiten zu erlangen.
In Ermangelung einer Lösung in betreffendem Streitfall aufgrund jener in der Vereinbarung formlos gehaltenen Verfahrensabläufe, verweist Ecstall bezüglich des Ausgangs auf eine verbindliche richterliche Entscheidung.“
Mantle war kurz davor, das Explorationsprogramm 2006 auf der Akie-Liegenschaft zu vollenden und hatte über 4 Mio.Ca$ an Ausgaben während der Explorations-Zeiträume 2005 und 2006 aufgebracht. Wodurch sich seine Absicht begründete, seine Option auszuüben, um das 65%ige Interesse sofort nach Erhalt bestätigender Beweise für seine Explorations-Aufwendungen durch den Projektleiter, Coast Mountain Geological Ltd., zu erwerben. Im Falle, dass Ecstall sich der Ausübung der Option widersetzen sollte, beabsichtigte Mantle, die Angelegenheit an das Schiedsgericht weiterzuleiten.

Es kam zur Schlammschlacht: Mit 19.12. wies Ecstall kategorisch die "grundlose Behauptung" von Peeyush Varshney zurück, dass sich Vertreter von Ecstall weigerten, sich mit den Repräsentanten von Mantle zu treffen. Mit 21.12.2006 veröffentlichte Mantle neue Resultate von Bohrergebnissen und gleichzeitig zweifelte Ecstall die Effektifität und Professionalität der Arbeit von Mantle an. Am 27.12.2006 gab Mantle Resources dann ein offizielles Übernahme-Angebot für Ecstall Mining aus. Das "Nein" der Direktoren von Ecstall Mining kam am 08.01.2007 und nach Mantles Antwort auf das Rundschreiben von Ecstall einigten sich Mantle und Ecstall am 29.01.2007 auf eine Übernahme nach Revidierung des Angebots. Unter dem 'Support Agreement', das mit 29. Januar 2007 geschlossen wurde, hatte Mantle zugestimmt, das ausgegebene Angebot von 0,40 Aktien von Mantle für jede Aktie von Ecstall auf 0,41 Aktien von Mantle für jede Aktie von Ecstall zu erhöhen und das Auslaufdatum für das Angebot auf Freitag, 9. Februar 2007 zu verlängern.

Analyse:
Durch die Übernahme von Ecstall Mining hate sich Mantle geschickt einen langen und die Existenz des Unternehmens evtl. gefährdenden Rechtsstreit erspart. Darüber hinaus verfügt man jetzt über die gesamte Fläche der Ecstall-Claims auf Akie und nicht, wie vor der Übernahme bei vorausgesetzter Anerkennung der Option von Mantle, lediglich über 65%. Trotzdem sollte die kostspielige Übernahme noch einige Zeit den Kurs unter Druck bringen und für Schwankungen sorgen. Hinzu kommen die von Mantle durchgeführten Private Placements. Mittel- bis langfristig dürfte jedoch das enorme Potential der Akie Zink-Blei-Ablagerung entweder das Interesse eines Big Players auf Mantle Resources ziehen und zur Übernahme führen, oder aber das Unternehmen geht selbst mit der Unterstützung von Lundin Mining Corp. – welches wohl versuchen wird, seinen Anteil weiter zu erhöhen – den Weg hin zum Produzenten auf Akie. Kurspotential nach oben ist genügend vorhanden, der Anlagehorizont verschiebt sich jedoch.