Donner Metals Ltd., eine kanadsiche Explorations-Gesellschaft für Grundmetalle, betreibt fortgeschrittene Projekte und unterhält Joint Ventures mit großen Bergbauunternehmen wie TeckCominco oder Xstrata plc. Mit Xstrata vereinbarte Donner Metals ein Joint Venture für die Exploration auf dem Matagami Mining Camp in Quebec, einer vulkanischen, massiven Sulfid-Lagerstätte (VMS). Das Matagami JV-Projekt überspannt ein Gebiet von 4.750 Quadratkilometer und enthält gegenwärtig 3.350 Mineral-Claims, die 841 Quadratkilometer bedecken. Weitere Explorations-Projekte sind das South Voisey Bay-Projekt in Labrador, Neufundland, und über den Aktienanteil von 12,3 Mio. Shares an Knight Resources Ltd., eine indirekte Beteiligung an dessen großen Nickel-Projekt in der Raglan-Region von Quebec, namentlich das West Raglan-Projekt.
Das Matagami Mining Camp ist ein weltbekannter Bergbaubezirk, mit 18 bekannten Lagerstätten für vulkanische massive Sulfide (VMS). In der Vergangenheit förderten zehn Produzenten im Matagami Mining Camp, einschließlich auf der riesigen Matagami Lake-Lagerstätte, die 1957 entdeckt, und von 1963 bis 1988 abgebaut wurde. In dem Gebiet wurden 8,6 Milliarden Pfund an Zink und 853 Mio. Pfund Kupfer gefördert. Hierdurch entstand eine sehr gute Infrastruktur mit Bahnanbindung, befestigten Straßen sowie einer von Xstrata plc betriebenen Mühle mit einer Kapazität von 2.600 Tonnen pro Tag.
Matagami-Projekt, Quebec:
Donner Metals Ltd. hält eine Option, um eine Beteiligung von 50% am Matagami-Projekt zu verdienen, durch Aufbringung von insgesamt 20-25 Mio.Ca$ an Explorationsaufwendungen und damit verbundenen Arbeiten vor dem 31. Mai 2011. Auf das 'earn-in' von Donner Metals werden fünf getrennte Gemeinschaftsunternehmen gebildet, die den Landbesitz und den Interessensbereich abdecken. In jedem der fünf Joint Venture-Gebiete hält Xstrata Zinc die Option, eine Beteiligung von 15% durch Aufbringung von 20 Mio.Ca$ und der Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie zurück zu erwerben.
Die jüngsten, fortgesetzten Bohrergebnisse auf dem Matagami-Projekt (vom 09.01.2008) erweiterten die Bracemac Tuffit-Zone. Das Diamantbohrloch BRC-07-61 durchschnitt dabei 9,48% Zink, 2,81% Kupfer, 26,74g/t Silber und 0,37g/t Gold in massiven Sulfiden über 6 Meter ab einer Tiefe von 435 bis 441 Meter. Das Bohrloch wurde 50 Meter unterhalb von BRC-07-60 gesetzt, das Ende Novemer 2007 gute Werte mit 16,67% Zink, 0,41% Kupfer, 21,42g/t Silber und 0,19g/t Gold über 12,05 Meter erbrachte. Die Reihe der positiven Bohrlöcher könnte lange fortgesetzt werden. Unterdessen gehen die Bohrungen zur Prüfung der Bracemac Kern-Tuffit-Zone 'down dip' weiter, sowie im Westen von BRC-07-61.
Ein weiteres Gebiet auf Matagami ist das McLeod-Areal. Ende November veröffentlichte Donner Metals die korregierten Feingehalte aus den im Sommer eingebrachten Bohrungen, wobei die Gradgehalte angehoben wurden, mit 18,50% Zink (vormals 17,37% Zn) über 11,59 Meter in der 'New McLeod'-Zone. Feingehalte wurden ebenso für Bohrloch MC-0518W5 erhalten, das 50 Meter oberhalb von MC-05-18 gesetzt wurde, und einen schmalen Abschnitt von massiven Sulfiden durchschnitt, mit 11,70% Zink über 0,58 Meter. Das Explorations-Bohrloch MC-07-32 wurde zwischen der New McLeod-Zone und der West McLeod-Zone eingebracht und erbrachte eine starke Alteration des Mineralgangs mit 3,17% Zink über 7,6 Meter auf dem Kern-Tuffit-Level, 150m oberhalb und in Richtung Westen von MC-05-18W4.
Mit 10. Januar 2008 startete Donner Metals die neue Bohr-Saison mit drei Bohrstandorten auf Bracemac und McLeod. Die Ergebnisse der bislang vollendeten, aber nicht veröffentlichten Untertage-Bohrungen sind nachfolgend abrufbar.
| Die bislang nicht veröffentlichten Ergebnisse der Untertage-Bohrungen. |
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Seit Start des Matagami-Projektes hat Donner Metals Ltd. 83 Bohrlöcher mit insgesamt 39.284 Bohrmeter vollendet. 2007 entdeckte Donner in den Upper Bracemac und Bracemac-Zonen sowie der Kern-Tuffit-Schichtebene neue Mineralisierungen. Zusätzlich zu den Skizzierungsbohrungen auf Old McLeod hat Donner auf New McLeod und West McLeod und ebenfalls der Kern-Tuffit-Schichtebene auf McLeod neue Mineralisierungen entdeckt. Damit erreichte Donner Metals das gesteckte Ziel auf Matagami, mehrfache stratigraphische Schichtebenen zu erforschen.
Projekt in der Hinterhand: South Voisey Bay, Labrador
1994 wurde an der Nordostküste Labradors (Kanada), in Nähe von Voisey Bay, eine der weltgrößten Nickel-, Kupfer- und Kobalt-Lagerstätten entdeckt. Seit der Entdeckung und dem nachfolgenden Erwerb durch Inco für 4,3 Milliarden Ca$, exploriert Donner Metals das Gebiet intensiv nach Ablagerungen. Der Fokus der Explorationen durch die Gesellschaft liegt 90 Kilometer südlich der damaligen Entdeckung; was dem Gebiet den Namen South Voisey Bay-Projekt gab. 1995 und 1996 wurden flugunterstützte Boden-geophysikalische Messungen und begrenzte Bohrungen durchgeführt. 1996 kam es zum Abkommen zwischen Donner Metals und TeckCominco, das TeckCominco erlaubte, eine Beteiligung von 50% von jedem durch Donner Metals gehaltenen Interesse zu verdienen, als Gegenleistung für die Finanzierung von Donner Metals Anteil an jedweder Durchführbarkeitsstudie sowie der Finanzierung aller Aufwendungen, um das South Voisey Bay-Projekt zur Produktion zu bringen. 1997 und 1998 wurden über 140 Bohrlöcher eingebracht, fünf von ihnen durchschnitten bedeutende bis spektakuläre Nickel-, Kupfer und Kobalt-massive Sulfide, was vergleichbar war mit den Gradgehalten von Voisey's Bay. Doch 1999 kam die Exploration aufgrund der eingefahrenen Situation mit der 'Innu Nation' zum Stillstand. Ein großer Durchbruck wurde im Jahr 2000 erreicht, nach wesentlichen neuen Daten, die für die benachbarte Voisey Bay-Lagerstätte veröffentlicht wurden. Eine detaillierter Vergleich zeigte, dass Teile der Gabbro-Intrusion auf South Voisey Bay, genannt South Gabbro, geochemikalisch ähnlich zum Felsgestein sind, welche die Eastern Deeps-Ablagerung auf Voisey's Bay beherbergen. Eine Prüfung zur zeitlichen Bestimmung für South Gabbro zeigte, dass die Ablagerung die gleiche Stratigraphie aufweist wie die Voisey's Bay-Lagerstätte, was das Interesse von großen Bergwerksgesellschaften auf sich zog.
Aufgrund der Bedenken der großen Bergwerksgesellschaften wurden die Besitzrechte für das South Voisey Bay-Projekt im Jahr 2001 geklärt. Infolge kam es im September zum Handelsabschluss mit Falconbridge Ltd., der Falconbridge erlaubte, ein 50%iges Interesse am South Voisey Bay-Projekt durch Aufbringung von 23 Mio.Ca$ über 5 Jahren zu verdienen. Donner Metals, Falconbridge Ltd. und die 'Innu Nation' haben nachfolgend eine Vereinbarung geschlossen, die sowohl umweltbezogene, wie archeologische Belange einschließt, und den Mitgliedern der 'Innu Nation' die Gelegenheit für Geschäfte und Arbeit auf South Voisey Bay gewähren sollte. Falconbridge führte elektromagnetische Messungen in große Tiefen durch, erstellte geologische Kartierungen und erfasste nochmals die Daten der Bohrkerne vom Herbst 2001. Im Jahr 2002 wurde nochmals ein umfassendes Diamantbohrprogramm auf dem South Voisey Bay-Projekt ausgeführt. Bis heute wurden 140 Bohrlöcher gesetzt und Donner Metals brachte über 20 Mio.Ca$ für die Exploration auf.
West Raglan-Projekt:
Zusätzlich ist Donner durch seinen rund 20%igen Aktienanteil in Knight Resources Ltd. an einem großen Nickel-Projekt in der Raglan-Region von Quebec beteiligt. Knight Res. hat von Anglo American Exploration (Canada) Ltd. eine Beteiligung von 49% am rund 720 Quadratkilometer großen West Raglan-Projekt im Cape Smith Belt von Nord-Quebec verdient. Falconbridge's Raglan Nickel-Mine befindet sich 90 Kilometer im Osten des östlichen Randes des West Raglan-Projektes. Die Ressourcen, Reserven und das bis heute abgebaute Erz auf Raglan belaufen sich in Summe auf 28 Mio. Tonnen mit durchschnittlich 2,8% Nickel und 0,8% Kupfer, mit bedeutenden Elementen der Platingruppe sowie Kobalt.
Die bekannten Nickel-Ablagerungen im Cape Smith Belt bestehen in zwei getrennten Formationen: die Raglan-Formation am Grund der Chukotat Group und dem Delta Horizon in der Povungnituk Group. Sämtliche Ressourcen und Reserven von Falconbridge sind in der Raglan Formation beherbergt und bestehen in neun voneinander getrennten Ablagerungen über eine Strike Length von 55 Kilometer. Im Jahr 2002 bestätigte Anglo American Exploration Ltd. einer Strike Length von 65 Kilometer der Raglan-Formation und ebenso eine Strike Length von 65 Kilometer des Delta Horizon auf dem West Raglan-Projekt.
Ende Juni 2004 wurden auf dem West Raglan-Projekt wieder umfassende Explorationsarbeiten ausgeführt. Im Juli wurden per Helikopter elektromagnetische und magnetische Messungen (AEROTEM) durchgeführt, und nachfolgend wurden 7.241 Bohrmeter in 50 Bohrlöchern eingebracht.
| Bohrergebnisse für das West Raglan-Projekt aus dem Jahr 2003/04 |
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2005 wurden 4.771,3 Bohrmeter in 29 Bohrlöchern gebohrt, davon insgesamt 4.275,8m in 26 Bohrlöcher in der Raglan-Formation auf der Chukotat Group im Gebiet 'Greater Frontier'. Auf den Arealen Beverly und Nanuk in der Povungnituk Group im südöstlichen Teil der Liegenschaft wurden in 3 Bohrlöchern 495,5m gebohrt. Die Ergebnisse des Bohrprogamms 2005 rückten das Greater Frontier-Areal wieder in den Mittelpunkt der Aufmerksamkeit, denn hier wurden die bedeutendsten Ergebnisse bei den Feingehalten über den vorangegangenen Zeitraum von drei Jahren bei Diamantbohrungen und Geröllzugproben erzielt.
| Höhepunkt des Bohrprogramms 2005 auf dem Raglan-Projekt (1 Tabelle) |
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Im Programm 2006 hatte Knight Resources und der Joint Venture-Partner Anglo American ein Budget von 3 Mio.Ca$ in der 1. Phase und 2 Mio.Ca$ in der 2. Phase der Exploration veranschlagt, abhängig von den Ergenbissen der 1. Phase. ...
Finanzen: Am 19.12.2007 dokumentierte die TSX Venture Exchange ein nicht vermitteltes Private Placement von Donner Metals Ltd. über 5.048.360 Aktien, zu 0,65 Ca$ pro Aktie, einschließlich 2.524.230 Aktienkaufberechtigungen (Warrants) zum Erwerb derselben Anzahl von Aktien zu 0,90 Ca$ binnen zwei Jahren nach Abschluss. Am 07.01.2008 vollendete Donner Metals ein Private Placement über 3.281.499 Ca$ durch die Ausgabe von 5.048.460 'flow-through' Units zu einem Preis von 0,65 Ca$ pro Unit. Jede Unit bestand aus einer 'flow through'-Aktie und je einer halben Warrant. Mit jeder ganzen Warrant kann eine weitere 'flow through'-Aktie der Gesellschaft zu einem Preis von 0,90 Ca$ bis zum 19. Dezember 2009 erworben werden. Falls der Preis der Stammaktien an 20 aufeinander folgenden Handelstagen an der TSX-V über 1,30 Ca$ liegt, wird das Ablaufdatum der Warrants auf 30 Tage nach Mitteilung der Gesellschaft vorverlegt. Mit diesen Kapitalmaßnahmen ist die weitere Exploration finanziert.
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Achtung: Auslaufdatum von Optionen
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| Expiry Date |
Exercise Price
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2007
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| September 29, 2008 |
$0.55
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10,917,887
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| September 29, 2008 |
$0.75
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9,531,771
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20,449,658
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Analyse: Nach der Kursrallye Ende Juli 2007 und der kurzerhand folgenden Konsolidierung auf das Ausgangsniveau hielt sich die Aktie während des Crashs bei Explorerwerten im November und Dezember 2007 beachtlich. Grund dafür ist das vorhandene Potenzial des Matagami-Projektes, von dem weitere gute und sehr gute Werte zu erwarten sein dürften, denn die Mineralisierungen wurden bestätigt und werden erweitert. Darüber hinaus verfügt die Gesellschaft noch über einen Trumpf in der Hinterhand, das South Voicey-Projekt in Labrador und über die Beteiligung am Raglan-Projekt via Knight Resources. Hierdurch erscheint der Kurs auf derzeitigem Niveau von rund 0,40-0,45 Ca$ nach unten hin ziemlich abgesichert, hat jedoch nach oben schon aufgrund der aktuell niedrigen Marktkapitalisierung von rund 18 Mio. Ca$ enormes Aufwärtspotenzial.
Einigen Druck auf den Kurs dürften aber die rund 20,5 Mio. Optionen bewirken, die mit September 2008 auslaufen. Hierdurch ist die Aktie von Donner Metals Ltd. vorerst vor allem als kurzfristige Wertpapieranlage interessant, und ein Gewinn sollte im April/Mai 2008 realisiert werden. Gemäß dem Motto 'sell in may and go away' empfiehlt sich ein Trading der Aktie dann erst wieder ab Herbst und infolge mit den saisonalen Schwankungen am Aktienmarkt.
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