Aurcana Corporation ist ein kanadischer Silber-Produzent mit drei Liegenschaften, der mit einer Beteiligung von 80% gehaltenen und wieder in Betrieb genommenen 'La Negra'-Mine im mexikanischen Bundesstaat Queretaro, der zu 100% im Eigentum befindlichen 'Rosario'-Mine im mexikanischen Bundesstaat Sinaloa und der im Juli 2008 erworbenen Shafter Silbermine im Südwesten von Texas. Das Konzept von Aurcana Corp. ist auf den Erwerb und die Wiederinbetriebnahme von ehemals produzierenden Silber-, Zink- und Kupferminen mit wirtschaftlich tragfähigen Ressourcen und Reserven ausgelegt, optimiert mit bereits vorhandener Infrasturkur, so dass die Minen mit relativ geringem Kapital- und Zeitaufwand wieder in Betrieb genommen werden können.
| Projekte / Liegenschaften und Aktuelles |
In Produktion: 'La Negra' wurde vormals durch 'Industrias Penoles S.A. de C.V. (Penoles) gehalten, dem weltgrößten Silberproduzenten. Aurcana kaufte La Negra im Mai 2006, setzte die Anlagen instand, sanierte die Geräte, steigerte die Kapazität von 800 auf 1.000 Tonnen pro Tag und nahm 'La Negra' im April 2007 in Betrieb. Das Explorationspotential auf 'La Negra' ist mit 23 bekannten, großen Erzköpern, die allesamt durch die bestehenden Arbeiten erreichbar sind, ausgezeichnet. Der Zugriff auf die Erzkörper ist durch lange Stollen erreichbar und mit klassischen Abbaumethoden durchführbar. Alle Reserven liegen oberhalb des Hauptfördergangs. Darüber hinaus sind viele Zonen in die Tiefe hin offen. Energie ist durch die bestehenden Leitungen vorhanden, Wasser ist direkt verfügbar und alle benötigten Genehmigungen liegen vor.
Die 'La Negra'-Mine wurde einst durch Industriales Peñoles S.A. de C.V. entdeckt und erschlossen. Die Mine wurde erstmals 1970 in Betrieb genommen und produzierte bis zur Stillegung im Jahr 2000. Die von Peñoles berichtete historische Produktion betrug rund 6,6 Mio. Tonnen an Erz mit einer Metallproduktion von 36 Mio. Unzen Silber, 323 Mio. Pfund Zink, 70 Mio. Pfund Kupfer und 161 Mio. Pfund Blei. Zusätzlich zu den 6,6 Mio. Tonnen an Erz, die durch Peñoles abgebaut wurden, belaufen sich die (vor Einführung des Standards NI 43-101) angegebenen historischen Reserven auf 1,22 Mio. Tonnen mit einem Gehalt von 161g/t Silber (5,2 Unzen pro Tonne), 2,80% Zink, 0,94% Kupfer, 0,88% Blei.
In der Hinterhand: 'Rasario' befand sich vormals im Besitz von Industrias Minera Mexico S.A. de C.V. (IMMSA), auch als Grupo Mexico bekannt. Im August 2007 schloss Aurcana Corp. den Kauf der 8.515 Hektar großen Liegenschaft mit Ausübung der seit Februar 2007 gehaltenen Option ab. Der Kaufpreis für die 'Rosario'-Liegenschaft betrug 3 Mio.US$. Bezahlt wurden 500.000 US$, die verbliebenen 2,5 Mio.US$ waren 2008 und sind 2009 in zwei gleichen Raten zu zahlen.
Die zu 100% gehaltene Silber-, Zink-, Blei- und Gold-Liegenschaft 'Rosario' besteht aus 18 Konzessionen und liegt 94 Kilometer südöstlich von Mazatlan im südöstlichen mexikanischen Bundesstaat Sinaloa. Auf dem 'Rosario'-Besitz befinden sich zwei Hauptgebiete, 'San Juan' und das namensgebende 'Rosario'-Areal. Für beide Ablagerungen hatte IMMSA (Grupo México) historische Reserven errechnet. Für das 'San Juan'-Areal, westlich der 'Rosario'-Mine, berichtete IMMSA historische Reserven von 256.756 Tonnen zu einem Grad von 329,3g/t Silber, 3,73% Zink, 1,69% Blei und 0,19g/t Gold (nicht NI 43-101 konform). Die ursprünglich durch IMMSA im Jahre 2000 berichteten Reserven verwendeten einen Cut Off-Grad, der auf den Metallpreisen dieser Zeit basiert.
Auf dem 'Rosario'-Areal errechnete IMMSA (Grupo México) im Jahr 2000 eine historische Reserve von insgesamt 638.756 Tonnen:
| . |
Tonnen
|
g/t Gold
|
g/t Silber
|
% Zink
|
% Blei
|
| Nachgewiesen |
37.944
|
1,00
|
122,0
|
3,82
|
2,57
|
| Wahrscheinlich |
277.074
|
1,00
|
89,0
|
3,45
|
2,36
|
| Gefolgert |
323.738
|
1,10
|
178,0
|
2,92
|
2,07
|
| Gesamt |
638.756
|
1,05
|
136,0
|
3,21
|
2,23
|
Aurcana veranschlagte mit der im November 2007 eigens dafür erworbenen SAG-Mühle (halb-autogene Mahlmühle), die fähig ist, 1.200 Tonnen pro Tag zu verarbeiten, eine Wiederinbetriebnahme der 'Rosario'-Mine für Ende 2008. – Im September verlautbarte das Unternehmen jedoch in seinem Bericht zum 2. Quartal, dass Aurcana's führendes Erschließungs-Projekt nun die 'Shafter' Silber-Mine sei. Das Unternehmen werde sein Ressourcen- sowie erfahrenes Bau- und Operationssteam für die schnellere Voranbringung dieses Projekts einsetzen. 'Rosario' wird ein Explorations-Schwerpunkt sein und für eine künftige Erschließung beibehalten werden.
Neu erworben, die 'Shafter' Silber-Mine: Im April 2008 leitete Aurcana Corp. den Kauf der 'Shafter' Silbermine von Silver Standard Resources Inc. ein. 'Shafter' befindet sich in Presidio County, Südwest-Texas und ist vollends über eine befestigte Landstraße von El Paso, Texas, aus zu erreichen. In der Region wurde Silber von 1883 bis 1942 abgebaut, als die Mine aufgrund des Krieges geschlossen wurde. Die Produktion während dieser Periode belief sich auf 2,3 Millionen Tonnen an Erz, enthaltend 35 Mio. Unzen Silber bei einem durchschnittlichen Grad von 15,24 Unzen pro Tonne.
Die Produktion der zu 100% im Besitz befindlichen Mine ist bei Inbetriebnahme mit 3,2 Mio. Unzen pro Jahr vorgesehen. Basierend auf einen Cut-Off-Grad von 4 Unzen Silber pro Tonne enthält die Mine Silber-Ressourcen von 24,6 Mio. Unzen in den 'gemessenen' und 'angezeigten' Kategorien, und 22,8 Mio. Unzen in der 'gefolgerten' Kategorie, basierend auf einen NI 43-101-konformen Bericht, der im Juni 2008 auf SEDAR abgelegt wurde. Die Startphase der Inbetriebnahme wird in naher Zukunft erwartet, da eine wesentliche Infrastruktur bereits vor Ort besteht, einschließlich einer Starkstromleitung und einer befestigten Landstraße quer über die Liegenschaft, einer elektrischen Umspannstation und den Komponenten am Standort für die Mühle mit einer Kapazität von 2.000 Tonnen pro Tag, sowie einem 1.050 Fuß-Schacht mit einem Lastenaufzug von 80 Tonnen pro Stunde sowie 5.100 Fuß an vollendeter Untertage-Erschließung.
Ende Juli 2008 veröffentlichte Aurcana Corp. eine National Instrument 43-101 konforme Ressourcen-Schätzung für die 'Shafter' Silbermine. Der Bericht wurde durch Tetra Tech Inc. aus Colorado erstellt.
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TETRA TECH 43-101 COMPLIANT RESOURCE
|
| Resources |
Tons
|
Silver oz/ton
|
Contained
silver ounces
|
| Measured |
883,000
|
8.50
|
7,500,000
|
| Indicated |
2,017,000
|
8.48
|
17,100,000
|
| Measured and indicated |
2,900,000
|
8.48
|
24,600,000
|
| Inferred |
2,167,000
|
10.52
|
22,800,000
|
| Note: Assumes a 4.0 opt silver cut-off. |
Aufgrund der Daten in der Vor-Machbarkeitsstudie wird die Abbau-Methode ausgewählt, die zur Optimierung der Produktionskapazität und Maximierung der Rentabilität des Projektes führen soll. Die Studie wird die Verwendung eines Abbaustollens als Zugang zur Lagerstätte untersuchen sowie mechanischen Abbau in den Kammern und Säulen-Extraktion. Der Abbau wird die effiziente Bewegung von Material und große Anlagen für die Produktion ermöglichen und erlauben, im bestehenden Schacht das Erz für die in der Nähe gelegene Mühle nach oben zu befördern. Erste Berechnungen zeigen, dass sich die tägliche Produktion ununterbrochen auf eine Menge von bis zu 1.500 Tonnen pro Tag belaufen könnte.
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Woher kam das Geld für die 'Shafter' Silber-Mine:
Aurcana unterzeichnete Ende Mai 2008 ein Abkommen mit Silver Wheaton Corp., unter dem Aurcana nachfolgend eine direkte Geldzahlung von 25 Mio. US$ erhielt, im Zuge einer Finanzierungs-Vereinbarung über die Lieferung von Silber aus der lebenslangen Produktion der La Negra-Mine. Zusätzlich der Geldzahlung von 25 Mio.US$ wird Silver Wheaton mit Erhalt der Silberlieferung zudem Aurcana einen fixen Preis pro Unze an produziertem Silber gleich oder geringer als 3,90 US$ und dem Spot-Price (Barpreis) zur Zeit des Verkaufs zahlen (was einer jährlichen Angleichung über 1% ab dem 4. Jahr der Silberproduktion unterliegt). Als Folge der Abnahme-Vereinbarung für Silber auf La Negra, ist Silver Wheaton zum Bezug von 50% der Silberproduktion über das gesamte Minenleben berechtigt. Reyna Mining and Engineering SA de CV, Aurcana's 20%iger Partner auf La Negra, unterstützt die Transaktion mit Silver Wheaton voll und ganz.
Infolge dieser Arrangements wird wahrscheinlich keine weitere Finanzierung über die Ausgabe von Aktien notwendig, um das 'Shafter'-Projekt bis zur Produktion zu bringen.
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| Metallpreise führen im 3. Quartal 2008 zu Verlust von 3,7 Mio.Ca$ |
Aurcana Corp. veröffentlichte Anfang Dezember 2008 seine Finanzergebnisse für die Periode zu Ende 30. September 2008. Auf 'La Negra' wurden während des 3. Quartals mit Ende 30. September 2008 insgesamt 81,989 Tonnen an Erz verarbeitet. 2.614 Tonnen an Kupferkonzentrat enthalten 463 Tonnen an zahlbarem Kupfer, 993 Tonnen an Zinkkonzentrat enthalten 363 Tonnen an zahlbarem Zink und zudem verkauft wurden 124.572 Unzen Silber. Die Einnahmen, netto nach Korrekturen beliefen sich im 3. Quartal 2008 auf 3.848.356 Ca$. Im Juli 2008 erhielt das Unternehmen 25 Mio.US$ (US-Dollar) von Silver Wheaton Corp. bezüglich eines Silber-r-Abnahmevertrags aus der zu 80% im Besitz befindlichen La Negra-Mine.
Während des Quartals mit Ende 30. September 2008 erwirtschaftete das Unternehmen Gesamteinnahmen von 3,8 Mio.Ca$ aus dem Verkauf von 463 Tonnen an zahlbarem Kupfer, 363 Tonnen an zahlbarem Zink und 124,572 Unzen an Silber. Der durchschnittliche Preis für die Verkäufe von Kupfer, Zink und Silber während dieser Periode lag für Kupfer bei 3,24$, Silber bei 14,38$ und Zink bei 82 Cent. Als Vergleich zum 2. Quartal der Gesellschaft mit Ende 30. Juni 2008 wurden im 3. Quartal mit Ende 30. September 2008 aufgrund von geringeren Preisen für Metalle 438.087$ erwirtschaftet. Die im Quartal fallenden Metallpreise, verglichen mit den früheren im Jahr sowie 2007, sowie die zeitliche Festlegung der vorherigen Verkäufe, wo der Käufer der Konzentrate die letztlichen Metallpreise aus einer Zeitspanne von vier Monaten wählen kann, führten zu Preisanpassungen im Jahr bis heute und zu Wertabschlägen bei den Verkäufen von 542,313$.
Für die drei Monate mit Ende 30. September 2007, was das erste Quartal der Produktion war, betrugen die Einnamen aus dem Verkauf von 392 Tonnen an zahlbaren Kupfer (463 Tonnen im 3. Quartal 2008), 143 Tonnen an zahlbaren Zink (363 Tonnen im 3. Quartal 2008) und 96.065 Unzen Silber (124.572 Unzen im 3. Quartal 2008) insgesamt 3,9 Mio.$. Die durchschnittlichen Preise für die Verkäufe von Kupfer, Zink und Silber während der dreimonatigen Periode mit Ende 30. September 2007 betrugen bei Kupfer 3,40$ (3,24$ in Q3 2008), bei Silber 18,53$ (14,38$ in Q3 2008) und bei Zink 1,49$ (82 Cent in Q3 2008).
Für das Quartal mit Ende 30. September 2008 verbuchte das Unternehmen einen Nettoverlust von 3.745.498 $ oder 4 Cent Verlust pro Aktie, sowie einen operativen Verlust von 166.367 $ verglichen mit einem Nettoverlust von 144.422 oder 0 Cent pro Aktie und einem operativen Gewinn von 1.194.320 $ für die 3 Monate mit Ende 30. September 2007. Der Betriebsverlust kombiniert mit einer einmaligen körperschaftlichen Geldvergütung und Devisenverlusten von 923.313$ trugen zum Nettoverlust bei. Für die 9 Monate mit Ende 30. September 2008 verbuchte das Unternehmen einen Nettoverlust von 5.146.160$ oder 5 Cent Verlust pro Aktie sowie operative Einnahmen von 1.318.405$, verglichen mit einem Nettoverlust von 3.373.795$ oder 4 Cent Verlust pro Aktie und Betriebseinnahmen von 1.194.320$ für die 9 Monate zum Ende 30. September 2007.
Am Ende des 3. Quartals mit Ende 30. September 2008 verfügte das Unternehmen über Kapital und geldgleiche Vermögenswerte von 2,9 Mio.$.
La Negra-Mine zusammengefasst: Für die ersten 9 Monate 2008 erreichte die La Negra-Mine fortgesetzt den angesetzten täglichen Materialdurchfluss von 1.000 Tonnen pro Tag an verarbeitetem Erz und erwirtschaftete einen positiven Cash Flow vor Wertberichtigungen bezüglich der vormaligen Konzentratverkäufe, die durch die fallenden Metallpreise verursacht wurden. Während der drei Monate mit Ende 30. September 2008 produzierte die La Negra-Mine einen operativen Cash Flow von 458.080 US$ (U.S.-Dollar) und für die 9 Monate mit Ende 30. September 2008 belief sich der operative Cash Flow auf 2,69 Mio.US$ (U.S.-Dollar). Negativ beeinflussten den operativen Cash Flow auf der Mine die Kosten für Personal, Energie und Instandhaltung, wobei der Stundenbetrieb der Arbeitskräfte und Belegschaft um 22% über dem in derselben Zeitspanne 2007 lag. Das Unternehmen und das Management auf der Mine prüft die Anzahl der Arbeiter und die Instandhaltungskosten und führt Pläne aus, um Einsparungen zu erreichen.
Aurcana Corp. präsentiert sich als grundsolides Bergbau-Unternehmen. Lieferverträge mit geringeren Konzentratgehalten, die bei Inbetriebnahme typisch sind zeigen, wie realisitisch und professionell das erfahrene Management agiert. Mit einer Kapazität der Mühle auf 'La Negra' von 1.000 Tonnen/Tag, dem neuen Erschließungs-Schwerpunkt 'Shafter' in Süd-Texas sowie dem 'Rosario'-Projekt in der Hinterhand ist Aurcana Corp. höher einzustufen, als die meisten seiner Konkurrenten unter den Junior-Produzenten. Die aktuelle Marktkapitalisierung von 5,5 Mio. Euro und der damit verbundene Kurs von 0,05 Euro ist als äußerst günstiger Einstieg in die Aktie zu betrachten. Käufe sollten jedoch an den kanadischen Börsen getätigt werden, da an deutschen Börsen das gehandelte Volumen zu gering und der Spread zwischen Geld und Brief zu groß ist.
Mit einer Erholung des Silberpreises ist eine Kursrallye bei den Silber-Produzenten zu erwarten. Darunter befindet sich dann auch die Aktie von Aurcana Corp., ein Unternehmen, das alsbald zwei Silber-Minen in politisch stabilen Regionen in Betrieb haben dürfte.
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